Es posible (e inevitable) manipular el precio de los bienes transando cantidades significativas. Imaginatelo de esta manera:

El precio que salió hoy en el periódico de una acción es de $15.0. Esto se debe a que en la última transacción de ayer, alguien quiso comprar digamos 100 acciones a $15.0 y encontró un vendedor que las tenía y las puso en venta a ese precio.

Pero qué pasa si éste quería comprar 1,000 acciones? Supongamos que el vendedor con el precio más barato de ayer no tenía tantas acciones a la venta. Entonces hubiera comprado también del vendedor siguiente, dado por la lista ascendente de precios. Posiblemente entonces el precio del periódico de hoy sería de $15.2. (La bolsa es de veras como la versión hipereficiente del mercado de Pana (pero sin regatear)).

Cuál sería el precio hoy temprano si el último comprador de ayer hubiese querido 10,000 acciones…?

Al comprar futuros u otros derivados la manipulación es más fácil porque uno compra invariablemente el equivalente a cantidades enormes de un algo. De tal manera que la evolución de los precios de muchos productos ya solo responde a los cambios de la oferta y la demanda de sus derivados, como los futuros y opciones.

Pero hasta aquí todo es lógica y legalmente normal. La cosa se pone buena cuando hay una razón oscura detrás de una gran transacción. Digamos que un empleado (o jefe) de una empresa usa información interna (insider trading), o que un intermediario se aproveche de sus clientes (front running) o que alguien lance información tendenciosa en los medios (scalping), etc.

Esto podría ser un post por sí mismo…

En este tipo de mercado es evidente que a los especuladores les interesa que los precios de los bienes aumenten. ¿Existe algún mecanismo mediante el cuál ellos puedan efectivamente influir en el aumento de tales precios?